Паевые инвестиционные фонды как институты коллективного инвестирования в Российской Федерации

Россия должна удвоить свой внутренний валовой продукт и одновременно существенным образом перестроить структуру производства, резко увеличив долю обрабатывающих отраслей, в том числе высокотехнологичных и наукоемких производств. Решение столь грандиозных задач требует адекватных ресурсов, в первую очередь инвестиционных, как в финансово-денежной форме, так и соответствующем материально-вещественном составе. Поэтому необходимо вовлекать в инвестиционный процесс, а следовательно и в структурную перестройку экономики, всех потенциальных инвесторов, включая и тех, кто имеет хотя бы минимальные сбережения, но в мессе своей может предоставить огромные инвестиционные ресурсы. Речь, главным образом, идет о сбережениях населения. В рыночной экономике для этого должны использоваться рыночные же методы, в первую очередь и в основном — финансовый в частности, фондовый рынок. Фондовый рынок является важнейшим механизмом рыночной экономики, представляющим возможность привлечения инвестиций и перераспределения капитала. Эффективно работающий фондовый рынок служит основным поставщиком инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики.

ФОРМЫ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Москва, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Российский государственный гуманитарный университет, Кандидат юридических наук, доцент Бандурина Наталья Владимировна. Целью диссертационного исследования являются правовые нормы, регулирующие деятельность паевого инвестиционного фонда как формы коллективного инвестирования, а также научные исследования в сфере гражданского права, финансового права, инвестиционного права и теории права.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в комплексном характере исследования правового регулирования общественных отношений, возникающих в процессе деятельности паевого инвестиционного фонда как формы коллективных инвестиций в современной России.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из.

Оказание управляющей компании фонда посреднических услуг на фондовом рынке ФСФР России Лицензирование и контроль деятельности участников инфраструктуры фонда Инвесторы Любые граждане и юридические лица, приобретающие паи фонда По характеру работы с инвесторами и степени ликвидности инвестиционных паев фонды подразделяют на открытые, интервальные и закрытые.

В открытом паевом фонде выдача и погашение паев осуществляются ежедневно по рабочим дням. Активы открытого фонда могут составлять только ликвидные ценные бумаги, имеющие биржевые котировки. В интервальном паевом фонде выдача и погашение паев производится в соответствии с датами, указанными в Правилах фонда, обычно 2 - 3 раза в год в течение 14 дней. Активы такого фонда могут составлять менее ликвидные ценные бумаги, не имеющие биржевых котировок.

В закрытом паевом фонде выдача паев производится в период формирования фонда. Погашение паев производится по окончании срока, на который создан фонд. Обычно такие фонды создаются под конкретные проекты.

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной или иной подобной корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств как привлеченных, так и своих собственных в различного рода активы начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний , которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации. Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

Аннотация. В статье рассматриваются основные формы коллективного Особое внимание уделено участникам коллективного инвестирования, их характеристике и форм коллективного инвестирования осуществляет Го-.

Инвестиционный фонд Инвестиционный фонд - это юридическое лицо, основанное в форме акционерного общества, осуществляющего исключительную деятельность в сфере совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые создаваемые на неопределенный период и осуществляющие выкуп своих инвестиционных сертификатов в сроки, установленные инвестиционной декларацией и закрытые создаваемые на определенный период и осуществляющие расчеты по инвестиционным сертификатам по истечении периода деятельности инвестиционного фонда.

Инвестиционный фонд является одним из видов финансовых посредников, обеспечивающих осуществление непрямых инвестиций предприятия. Паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд ПИФ - это форма коллективного инвестирования, при которой средства многих вкладчиков объединяются в специально созданный для этого фонд и инвестируются управляющей компанией в ценные бумаги и иные активы.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами пайщиками пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения выкупа принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства , соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв реестр ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.

Закрытый паевой инвестиционный фонд, как и любой ПИФ, не является юридическим лицом. В закрытом фонде имеется фиксированное количество паев. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков. Кроме того, если это указано в правилах доверительного управления ПДУ , пайщики фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления.

Паевой инвестиционный фонд

Дайте развернутый ответ на вопрос: Понятие и функции общих фондов банковского управления и их отличие от ПИФов. ОФБУ — это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим — кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ.

Следующая форма коллективного инвестирования – инвестиционные банки. содержащее аббревиатуру"НПФ", устав и описание деятельности.

Особенности и преимущества коллективного инвестирования. Индустрия коллективных инвестиционных фондов в мире. Тенденции развития и причины роста коллективных инвестиционных фондов в мире. Организации, участвующие в деятельности коллективного инвестиционного фонда. Операционная структура инвестиционного фонда. Фонды открытого и закрытого типов. Понятие и расчет стоимости чистых активов коллективного инвестиционного фонда. Ценообразование акций паев в инвестиционных фондах открытого и закрытого типов.

Коллективное инвестирование в России. Формы коллективного инвестирования в России.

Виды инвестиционных фондов в РФ

Оригинально ть работы на момент защиты в системе : Формирование института коллективных инвестиций в России 6 1. Паевые инвестиционные фонды 20 2. Динамика основных экономических показателей компании и ее финансовое состояние 45 3. Одним из инструментов, способствующих оптимизации привлечения финансов населения в экономические процессы государства является институт коллективных инвестиций.

Коллективные инвестиции — это объединение денежных средств, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли.

Экономическая сущность и общая характеристика коллективных инвесторов . Факторный анализ развития форм коллективного инвестирования и.

При этом управление собранными средствами выделилось в самостоятельную область деятельности, для осуществления которой управляющей компании необходимо получить специальную лицензию. Представляется необходимым дать краткую характеристику и провести небольшой сравнительный анализ перечисленных институтов коллективного инвестирования. Попутно заметим, что на практике одни коллективные инвесторы могут выступать клиентами других коллективных инвесторов.

Например, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, общества взаимного страхования и кредитные союзы могут приобретать акции или паи инвестиционных фондов, пользоваться услугами по доверительному управлению общих фондов банковского управления или брокерских компаний."Об организации страхового дела в Российской Федерации" действует в редакции от 31 декабря г. Из всех институтов коллективного инвестирования страховое законодательство разработано наиболее полно.

ФЗ"О негосударственных пенсионных фондах". Статья 2 указанного Закона определяет негосударственный пенсионный фонд как особую организационно - правовую форму некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.

Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению населения включает:

Классификация, сравнительный анализ и характеристика инвестиционных фондов в России

Специализированные депозитарии 28 сентября года Какой документ может являться подтверждающим прекращение обязательства исполнением в целях внесения специализированным депозитарием в реестр ипотечного покрытия записи об исключении требования по обеспеченному ипотекой обязательству из его состава? В соответствии с пунктом 1. В соответствии с подпунктом 10 пункта 5.

имеющая отдельные сходства с формой коллективного инвестирования, в основном инвестиционными фондами, но имеющими характеристики.

Задать вопрос юристу онлайн 1. Зарубежный опыт функционирования института финансово- инвестиционного посредничества За последние десятилетия в разных странах мира с различными правовыми и финансовыми системами были выработаны многообразные структуры финансового посредничества и коллективного инвестирования. В наши дни стала проявляться тенденция к гло-бализации и интеграции форм коллективного инвестирования. Ряд развитых стран изменили свою законодательную базу, разрешив создание новых форм коллективного инвестирования, конкурирующих с традиционными формами организации инвестиционного процесса.

В соответствии с определением Международной организации комиссий по ценным бумагам , коллективное инвестирование - это вложение средств в обращающиеся ценные бумаги, характеризующееся публичной работой на рынке и открытостью Регулирование финансовых рынков в развитых странах осуществляется в форме финансового и пруденциального юридического надзора.

Система финансового контроля направлена на предоставление одинаковых условий участникам рынка и на прозрачность. Основной целью пруденциального надзора является защита интересов клиента и предотвращение системных кризисов. Поэтому коллективные инвесторы являются субъектами, прежде всего, пруденциального надзора как посредники финансового рынка. Органы пруденциального надзора по-разному классифицируют риски для банков, инвестиционных и страховых компаний, так как сама природа рисков у них в значительной степени различна.

В частности, инвестиционные компании в меньшей степени, чем банки, подвержены системному риску, а присущая банковскому сектору разнородность контрактов приводит к оттоку клиентов банков в инвестиционный сектор. Отмена жесткого контроля за перемещением капитала и валютного контроля предоставила инвесторам возможность осуществлять выбор между схемами коллективного инвестирования.

Совместные и коллективные инвестиции

Целью инвестиционной политики управляющей компании является сохранение и преумножение стоимости инвестиционных средств пайщиков. Вознаграждение управляющей компании напрямую зависит от прироста стоимости паев. Возникнув в е годы прошлого столетия, паевые инвестиционные фонды постепенно завоевали огромную популярность во многих странах мира. Особенно распространены они в США, где активы ПИФов сопоставимы с активами банковской системы и исчисляются триллионами долларов.

Российские ПИФы появились в году.

Характеристика рынка паевых инвестиционных фондов. 34 . различных форм коллективного инвестирования, а эффективность.

Общая характеристика форм коллективного инвестирования 6 1. Анализ ПИФов в современной России 47 2. Как правило, это управляющая компания, которая имеет специальную лицензию и квалифицированный персонал. Развитие паевых инвестиционных фондов в России основывается на обширной законодательной базе и осуществляется под патронажем Федеральной комиссии по рынку цепных бумаг.

Цель дипломной работы состоит в описании российского рынка коллективных инвестиций и анализа функционирования инвестиционных фондов, их места в системе финансовых институтов и роли в решении экономических и социальных проблем России. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: Практический материал в данной работе представляет информация Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, Банка России.

В качестве теоретических источников использовались работы отечественных авторов: Содержание дипломной работы ориентировано на комплексное раскрытие различных аспектов функционирования рынка коллективных инвестиций. Объектом исследования является рынок коллективных инвестиций в РФ. Предметом исследования являются различные формы коллективного инвестирования. Работа состоит из трех глав. В третьей главе излагаются основные проблемы и тенденции дальнейшего развития отдельных форм коллективного инвестирования.

Интервальные паевые инвестиционные фонды

Семилютина, предоставлением услуг в сфере портфельных инвестиций занимаются две категории участников. Первая категория включает в себя так называемых институциональных инвесторов, то есть лиц, которые в силу специфики своей деятельности осуществляют аккумулирование денежных средств. К числу таких институциональных инвесторов, в частности, следует отнести: Особое место в этом ряду занимают банки. Их особенное положение заключается в том, что, помимо функций трансформации денежных средств в денежный капитал, банки выполняют функции по предоставлению услуг инфрастуктуры рынка например, депозитарного учета, клиринговых центров.

Вторая категория включает в себя прежде всего значительное число брокерских и иных посреднических фирм.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Организации коллективного инвестирования позволяют привлечь в данный процесс, наряду с рынке данная форма коллективного инвестирования находится в стадии становления.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: В мировой практике понятие"коллективное инвестирование" означает такую организацию инвестиционного бизнеса, при. В мировой практике понятие"коллективное инвестирование" означает такую организацию инвестиционного бизнеса, при которой средства, осознанно и целенаправленно вложенные инвесторами в определенный фонд, аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их прибыльного вложения.

Передача средств в индивидуальное доверительное управление ИДУ частному управляющему или управляющей компании; Вложение инвестиций в паевой инвестиционный фонд ПИФ ; Инвестирование средств в общие фонды банковского управления ОФБУ ; Вложение средств в негосударственный пенсионный фонд НПФ. Компании, занимающиеся финансовыми инвестициями, с большей вероятностью обладают необходимыми знаниями и навыками, чем мелкие инвесторы; Диверсификация.

Мелкие инвесторы не в состоянии снизить риск путем диверсификации из-за высоких затрат на проведение операций при небольшом количестве акций; Снижение затрат. При управлении большим числом мелких инвестиций как одним крупным портфелем можно добиться экономии за счет масштаба операций, от чего инвестор может получить выгоду в виде низкой платы за управление; Надежность. Коллективные инвесторы практически во всех странах являются объектом законодательства и регулирования, направленного на защиту интересов мелких инвесторов.

В случае общего законодательства первичное законодательство как правило, федеральные законы устанавливает общие принципы, которые применимы к деятельности не только инвестиционных фондов, но и пенсионных фондов и страховых компаний например, нормы Гражданского кодекса, определяющие основы деятельности по доверительному управлению имуществом.

В случае специального законодательства каждая форма коллективного инвестирования имеет собственное первичное законодательство. Так, деятельность непосредственно инвестиционных фондов в РФ регулирует Закон от 29 ноября г. Функции ответственного хранения активов фондов и управления ими должны быть разделены и, желательно, должны осуществляться неаффилированными лицами.

1 2 Этапы эмиссии ценных бумаг Принятие решения о выпуске ценных бумаг